Inspired Gaming：有趣且实惠的博彩股票

发布日期：2022年3月14日 10:31

最后更新：2022年3月14日 10:48

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InspiredEntertainment（NASDAQ:INSE）在博彩股票中常常被忽视，但也许它不该如此。一些分析师认为，这家视频游戏终端（VGT）和软件的供应商相对于其增长前景来说是相当实惠的。

纳斯达克市场的Inspired Gaming上市场地。一位分析师认为这支彩票股票有巨大的上涨潜力。
（图片来源： Bloomberg ）

这支小型股票在上周五因强劲的第四季度营收结果而飙升11.59%。当天，博彩股票整体表现不佳。今天，受卖方正面的评论影响，股票价格持续上涨。在今天给客户的报告中，B.
Riley的分析师David Bain重申了“买入”评级以及对Inspired的30美元目标价，这是目前股价的两倍多。

“尽管如此，股票的交易倍率为6.1x/5.0x CY22E/CY23E
EV/EBITDA，这一倍数不仅与更传统的赌场供应商脱节，还未反映出INSE在多渠道定位、彩票计划以及独特且加速增长的高利润数字产品系列，”
分析师表示。

他补充说，由于Inspired的外币预测和新彩票（包括iLottery）业务的假设可能过于保守，因此其预测有潜在的上行空间。此外，市场观察者尚未给予该公司的数字单位太多的价值评估。

Inspired可能成为iLottery领导者

在线彩票目前的关注度并不如互联网赌场或体育博彩，但一些分析师存在于网络彩票，指出这个市场最终可能会与在线体育博彩的市场相媲美。

彩票资产——互动与传统彩票的结合——都是利润和现金产生者，这也增加了Inspired的吸引力。其他推动因素包括Inspired加强资产负债表、降低负债以及该公司可能参与2022年行业整合。不仅该股票便宜，还在稳定地产生自由现金流——这是其竞争对手鲜少能做到的。

此外，越来越多的国家和州开始寻求新的彩票概念以增加税收，这表明Inspired拥有多个增长潜力。

“我们注意到，2021年iLottery的销售达到51亿美元（以电子即时型为主），华盛顿特区去年开始推出，而维吉尼亚州则提供其第一年的完整结果。目前有12个州提供iLottery游戏，尽管我们预期康乃狄克州将于接下来的一年内上线，并且很可能在俄亥俄州和西弗吉尼亚州也会获得iLottery的批准，”
Bain指出。

Inspired的互动潜力

Inspired在互动博彩领域也有快速增长的空间，得益于其强大的内容库。在去年12月，Inspired与Rush StreetInteractive（RSI）达成了合作协议，向该运营商提供几个游戏标题，而这不过是增长机会的其中一个例子。

“目前，密歇根州和新泽西州是Inspired互动收入的主要来源。但随著宾夕法尼亚州和加拿大安大略省的新市场加入，这种情况可能会改变。”

“INSE的互动增长应该在第二季度到第四季度显著加速，因为INSE将在宾夕法尼亚州（最近可能批准）和安大略省启动。INSE目前已与代表密歇根州和新泽西州70%市场份额的互动运营商建立了合作伙伴关系。我们认为，对于INSE来说，宾夕法尼亚州和安大略省的市场规模将与密歇根州和/或新泽西州相当，”Bain总结道。